تحليل مالي
Aperçu des sections
-
التحليل المالي يدخل ضمن المواد الاساسية المدرسة في السنة الثالثة تخصص محاسبة ومالية .
الرصيد : 6
المعامل : 2
يهتم التحليل المالي بتجميع البيانات والمعلومات الخاصة بالقوائم المالية للمنشأة ( الميزانية ، حساب النتائج حسب الطبيعة وحسب الوظيفة ، .... ) وإجراء التصنيف اللازم لها ثم إخضاعها الى دراسة تفصيلية دقيقة باستخدام مختلف المؤشرات والنسب المالية ومن ثم تفسير النتائج التي تم التوصل اليها والبحث عن اسبابها وذلك لاكتشاف نقاط القوة و الضعف ومن ثم تقديم الحلول والتوصيات المناسبة.
المعارف المسبقة المطلوبة : يجب أن يكون الطالب قد درس مادة المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي وتعرف على مدونة الحسابات وآلية عملها وكذا مختلف القوائم المالية وكيفية إعدادها
محتوى المادة :(حسب ما ورد في محضر اجتماع اللجنة البيداغوجية الوطنية لميدان التكوين في العلوم الاقتصادية في ماي 2018 بجامعة أدرار الصفحة 8 ) عموميات حول التحليل المالي ، دراسة وتحليل الميزانية ، دراسة وتحليل حساب النتائج حسب الطبيعة وحسب الوظيفة ، مع حالات عملية (سلاسل تمارين)
طريقة التقييم : تقييم مستمر (اعمال موجهة) 50 % ، امتحان 50 %
المراجع : الكتب والمطبوعات المتعلقة بالتحليل المالي ، التسيير المالي ، الادارة المالية ، مع ملاحظة أنه في الجانب التطبيقي يجب الاعتماد على المراجع التي تتوافق مع النظام المحاسبي المالي المعتمد في الجزائر
نذكر على سبيل المثال:
شعيب شنوف ، لتحليل المالي الحديث طبقاً للمعايير الدولية للإبلاغ المالي IFRS ، دار زهران للنشر والتوزيع ، الاردن ، 2012
إلياس بن ساسي ، يوسف قريشي ، التسيير المالي : الإدارة المالية - دروس وتطبيقات - ج 1و2 ، دار وائل ، الاردن ، 2011 .
عبد الرحمان بن سانية، أساسيات التحليل المالي (مطبوعة دروس) جامعة غرداية 2018 ( الرابط: https://fsecg.univ-ghardaia.dz/wp-content/uploads/sites/3/2019/09/POLYCOP.-A.F.BENSANIA-min.pdf )
بنية محمد ، محاضرات في التحليل المالي ، جامعة قالمة ، 2018/2019 ، الرابط : ( http://fsecg.univ-guelma.dz/sites/default/files/03_0.pdf )
عبد الرؤوف عزالدين ، محاضرات في مقياس. التسيير المالي ، جامعة المسيلة ، 2016/2017 ، الرايط : ( https://elearning.univ-msila.dz/moodle/mod/resource/view.php?id=1573 اذاطلب منك الموقع اسم المستخدم وكلمة المرور اختر الدخول يصفة ضيف)
-
يهتم التحليل المالي بتجميع البيانات والمعلومات الخاصة بالقوائم المالية للمنشأة ( الميزانية ، حساب النتائج حسب الطبيعة وحسب الوظيفة ، .... ) وإجراء التصنيف اللازم لها ثم إخضاعها الى دراسة تفصيلية دقيقة باستخدام مختلف المؤشرات والنسب المالية ومن ثم تفسير النتائج التي تم التوصل اليها والبحث عن اسبابها وذلك لاكتشاف نقاط القوة و الضعف ومن ثم تقديم الحلول والتوصيات المناسبة.
استعمالات التحليل المالي: يستعمل التحليل المالي للتعرف والحكم على مستوى اداء المنشات واتخاذ القرارات الخاصة ويمكن استعمال التحليل المالي في الاغراض التالية :
1- التحليل الائتماني: الذي يقوم بهذا التحليل هم المقرضين وذلك بهدف التعرف على الاخطار التي قد يتعرضون لها في حالة عدم قدرة المنشآت على سداد التزاماتها في الوقت المحدد لها .
2- التحليل الاستشاري: الذي يقوم بهذا التحليل هم المستثمرون من افراد وشركات حيث ينصب اهتماهم على سلامة استثماراتهم ومقدار العوائد عليها كما ان هذا النوع من التحليل يستخدم في تقييم كفاءة الادارة في خلق مجالات استثمار جديدة بالإضافة الى قياس ربحية وسيولة المنشأة.
3- تحليل الاندماج والشراء يستخدم هذا النوع من التحليل اثناء عمليات الاندماج بين شركتين فتتم عملية التقييم للقيمة الحالية
للشركة المنوي شراؤها كما يعدد قيمة الاداء المستقبلي المتوقع للشركة بعد الاندماج في المستقبل.
4- التخطيط المالي يعتبر التخطيط المالي من اهم الوظائف للإدارات وتتمثل عملية التخطيط بوضع تصور بأداء المنشأة المتوقع في المستقبل وهنا تلعب ادوار التحليل المالي دورا هاما في هذه العملية من حيث تقييم الاداء السابق وتقدير الاداء المتوقع في المستقبل .
5- الرقابة المالية تعرف الرقابة المالية بانها تقييم ومراجعة للأعمال للتأكد من ان تنفيذها يسير وفقا للمعايير والاسس الموضوعة وذلك لاكتشاف الاخطاء والانحرافات ونقاط الضعف ومعالجتها في الوقت المناسب .
6- تحليل تقييم الاداء يعتبر تقييم الاداء في المنشأة من اهم استعمالات التحليل المالي فيتم من خلال عملية اعادة التقييم الحكم على مستوى الارباح وقدرة المنشاة على السيولة وسداد الالتزامات وقدرتها على الائتمان بالإضافة الى تقييم الموجودات،
الجهات التي تستفيد من التحليل المالي:
أ- إدارة المنشأة تقوم ادارة المنشاة بأعمال التحليل المالي وذلك لتحقيق الاغراض التالية :
1- قياس سيولة المنشاة .
2- قياس ربحية المنشاة.
3- تقييم كفاءة المنشاة وادارة اصولها وخصومها .
4- اكتشاف الانحرافات السلبية في الوقت المناسب ومعالجتها .
5- معرفة مركز المنشاة بشكل عام بين مثيلاتها في نفس القطاع .
ب- المستثمرون: يهتم المستثمرون بالتحليل المالي لتحقيق الاغراض التالية :
1- قدرة المنشاة على توليد الارباح في المستقبل وذلك من خلال احتساب القوة الإرادية للمنشاة .
2- معرفة درجة السيولة لدى المنشاة وقدرتها على توفيرها لحمايتها من الوقوع في العسر المالي .
3- تمكين المستثمرين من اكتشاف فرص استثمار مناسبة تتلاءم مع رغباتهم .
جـ- المقرضون: كما بينا في التحليل الائتماني حيث الغرض منه هو معرفة درجة السيولة لدى المنشاة وهذا يتناسب مع المقرضون اصحاب الديون قصيرة الاجل بالإضافة الى معرفة درج ربحية المنشاة على المدى الطويل وهذا يتناسب مع المقرضون اصحاب الديون طويلة الاجل .
د- الجهات الرسمية: تقوم الجهة الرسمية ممثلة بالدوائر الحكومية بأعمال التحليل المالي لتحقيق الاغراض التالية :
1- لأغراض احتساب ضريبة الدخل المستحقة على المنشاة .
2- لأغراض التسعير لإنتاج المنشاة او خدماتها.
3- لأغراض متابعة نمو تطور المنشاة وخاصة الصناعية منها .
هـ- بيوت الخبرة المالية هي فئات متخصصة بالتحليل المالي تقوم بتحليل المنشاة وبيان وضعها المالي بناء على تكليف من بعض الجهات مقابل الحصول على اتعاب.
وظيفة المحلل المالي: المحلل المالي يقوم بوظيفتين رئيسيتان هما :
أولا: الوظيفة الفنية لقد بينا ان التحليل المالي هو علم له قواعد وأسس ومعايير اما وظيفة المحلل المالي تتجلى فنياً في كيفية التعامل في استخدام وتطبيق هذه المعايير والقواعد على النحو التالي:
1- كيفية احتساب النسب المالية رياضيا .
2- تصنيف وتبويب البيانات والمعلومات بشكل يسمح بالربط بينها لاغراض الدراسة والمقارنة .
3- مقارنة المعلومات المستخرجة بما هو متوقع .
ثانيا: الوظيفة التفسيرية: وتتمثل هذه الوظيفة بتفسير النتائج التي تم الوصول اليها بشكل دقيق غير قابل للتأويل ووضع الحلول والتوصيات لهذه النتائج.
وعلى المحلل المالي عند مزاولته لوظيفته الفنية والتفسيرية مراعاة ما يلي :
1- الشكل القانوني للمنشاة .
2- طبيعة النشاط الذي تزاوله.
3- ادارة المنشاة.
4- مركز المنشاة في الصناعة او القطاع الذي تنتمي له.
5- خصائص الصناعة التي تنتمي لها المنشاة.
6- طبيعة الانظمة الحكومية التي تعمل المنشاة في ظلها.
7- طبيعة السوق الذي تعمل به.
8- الموقع الجغرافي التي توجد به المنشاة.
اهداف التحليل المالي :
1-التعرف على حقيقة الوضع المالي للمنشاة.
2- الحكم على اداء كفاءة الادارة.
3- بيان قدرة المنشاة على خدمة ديونها و قدرتها على الاقتراض.
4- تقييم الخطط والبرامج التشغيلية المطبقة.
5- الحكم على جدوى الاستثمار في المنشاة.
6- بيان وضع ومستوى المنشاة في القطاع الذي تنتمي له.
7- المساعدة في اتخاذ القرارات الخاصة بالرقابة والتقييم.
8- الحكم على مستوى انظمة الرقابة المستخدم.
منهجية التحليل المالي :
هي الطرق والاساليب والاجراءات التي يتعامل معها المحلل المالي في اجراء عمليات التحليل المالي للقوائم المالية الخاصة بالعملاء وهذه المنهجية تحكمها بعض المبادئ والاسس العامة التي يجب اخذها بعين الاعتبار لإتمام عملية التحلل المالي بشكل يتيح له تحقيق الهدف المطلوب ويمكن التعبير عنها بخطوات التحليل المالي:-
1- تحليل الهدف عن عملية التحليل المالي :
يتحدد الهدف في عملية التحليل المالي على ضوء الموضوع او المشكلة الموجودة لدى المنشاة حتى يتمكن المحلل من جمع المعلومات الخاصة فقط بالموضوع المعني ويوفر على نفسه الجهد والعناء والتكاليف غير اللازمة فمثلا اذا تقدم احد العملاء بطلب قرض من بنك تجاري فيصبح الهدف الاساسي للمحلل المالي لدى البنك من معرفة مدى القدرة المالية لهذا العميل على سداد القرض في الوقت المحدد.
2- تحديد الفترة الزمنية التي يشملها التحليل المالي :
حتى تحقق عمليات التحليل المالي اهدافها فلا بد ان تشمل فترة التحليل للقوائم المالية لعدة سنوات متتالية حيث ان القوائم المالية لسنة واحدة قد لا تكون كافية للحصول منها على المعلومات التي يستطيع المحلل من خلالها الحكم على قدراتها وامكانيات العميل.
3- تحديد المعلومات التي يحتاج اليها المحلل للوصول الى اهدافه:
اما المعلومات التي يحتاج اليها المحلل فيمكن الحصول عليها من عدة مصادر فيمكن الحصول عليها من القوائم المالية، كما يمكن الحصول على المعلومات الشخصية عن العميل من خلال المؤسسات التي يتعامل معها .
4- اختيار اسلوب وأداة التحليل المناسبة للمشكلة موضوع الدراسة:
ومن اساليب الادوات المستخدمة في التحليل كثيرة نذكر منها نسبة التداول ونسبة السيولة السريعة ومعدل دوران النقدية ومعدل دوران المخزون السلعي والرافعة المالية بالإضافة الى كشوف التدفقات النقدية خلال فترات زمنية متتالية .
5- استعمال المعلومات التي توفرت لدى المحلل لاتخاذ القرارات المناسبة .
6- اختيار المعيار المناسب من معايير التحليل المالي لاستخدامه في قياس النتائج .
7- تحديد درجة الانحراف عن المعيار المستخدم في القياس .
8- دراسة وتحليل اسباب الانحراف .
9- وضع التوصيات اللازمة في التقرير الذي يعد من قبل المحلل في نهاية عملية التحليل.
أنواع التحليل المالى
-1- التحليل الرأسي: هو عبارة عن تحويل الأرقام المالية إلى نسب مئوية من الرقم المالي الرئيسي في تلك القائمة و لكل فترة،و قد تم التعارف على أن يكون الرقم الرئيسي في قائمة الدخل هو رقم صافي المبيعات و في الميزانية العمومية هو مجموع الأصول، و يساعد هذا النوع من معرفة نقاط القوة و الضعف الموجودة في المؤسسة
-2- التحليل الأفقي: يتضمن التحليل الأفقي لعدة سنوات صياغة كل عنصر من العناصر المالية المراد تحليلها أفقيا بشكل نسب مئوية من قيمة العنصر نفسه في سنة الأساس، و ذلك لمعرفة مدى النمو و الثبات و التراجع في ذلك العنصر عبر الزمن، ويساعد هذا النوع على :
- اكتشاف سلوك المؤسسة .- تقييم إنجازات و نشاط الشركة في ضوء هذا السلوك .
أدوات التحليل المالي: يستعمل التحليل المالي عدة أدوات منها :
- النسب المالية، وهذه الأخيرة من أكثر أدوات التحليل المالي استعمالا حيث تبين مجموعة وظائف في الميزانية أو جدول حسابات النتائج .
- رأس المال العامل واحتياجاته
- مقارنة الكشوف المالية لسنوات متعددة .
مقارنة المؤسسة مع المؤسسات الأخرى من نفس القطاع، مما يعطي للمؤسسة فرصة لمعرفة مكانتها في القطاع مع اكتشاف نقاط القوة و الضعف .
-
-
بالنظر الي الضرف الاستثنائي الذي نعيشه وكذا المدة القصيرة المتاحة لتدريس المادة ارتأينا اعداد ملخصات عن للدروس في شكل مطويات مستمدة من المراجع السالفة الذكر بالاضافة الى سلاسل تمارين ، حيث أن الطالب يجب أن يقوم بطباعة هذه الملخصات ومطالعته ومحاولة استيعاب محتوياتها وكذا محاولة حل السلاسل وذلك قبل فترة الدراسة الحضورية والتي سيتم فيها مراجعة الملخصات والاجابة عن مختلف الاستفسارات الممكنة وكذا حل بعض التمارين من السلاسل بينما يقدم البعض الآخر في شكل وظائف ، حيث أن هذه الملخصات والسلاسل هي التي سوف يمتحن فيها الطالب .
كما نطلب من الطلبة تحميل المراجع السابقة ( المطبوعات) ومطالعتها لتوسيع معارفه في مجال التحليل المالي .
-
-
-